下午两点五十分，浦东张江集电港，A栋十六楼。
结束当天课程后，叶辰提前赶到星辰软件，刚看完应用市场最新数据，前台的玻璃门便向两侧滑开，两名佩戴阿离巴巴工牌的访客走了进来。
走在前面的是个三十五六岁的男人，西装剪裁利落，头发梳理整齐，手里拎着棕色公文包，正是阿离巴巴战略投资部高级投资经理林振华，他身旁的年轻女助理抱着笔记本电脑，文件夹上夹着一份尽职调查清单。
林振华没有急着进会客室，他站在前台旁边，将敞开式办公区扫了一遍，三十多名工程师分散在几排工位间，测试机、数据线和白板占去了不少地方，办公区谈不上气派，技术团队的工作节奏却很紧。
他在来时的动车上看过星辰应用市场的数据简报，原本还担心这家公司背后站着成熟资本，如今见办公面积不到五百平米，管理层配置也不复杂，心里的压力少了几分。
创业团队处在扩张早期，服务器、渠道、人员都要花钱，只要报价够高，再把集团生态和竞争压力摆上桌，年轻创始人多半会选择融资。
“林经理，这位是我们星辰软件创始人叶辰，叶总。”
技术总监陈伟将两人迎进董事长办公室，抬手为双方作了介绍。
办公桌后的叶辰合上报表起身，示意二人在沙发落座。
“林经理从杭城赶来，辛苦了，请坐。”
林振华看清叶辰的模样，脚步停了半拍，他事前了解过创始人年轻，却没料到对方还是一张大学生面孔。
他与叶辰握了手，坐到沙发中间的位置，女助理则在侧边打开电脑，将拟好的投资文件摆上茶几。
“叶总，大家时间有限，我直接谈方案。”
林振华翻开文件，先将第一页推向叶辰。
“星辰应用市场的技术切口选的不错，近几天的数据增长也很快，可移动互联网需要长期投入，服务器、带宽、适配团队和渠道推广都要持续花钱，单靠一项安装技术，很难长期挡住大公司的跟进。”
叶辰靠在椅背上，抬手示意他继续。
“集团战投部连夜做了初步评估，我们愿意给星辰软件八百万美元投前估值，首轮投入四百万美元，占股百分之三十三点三三，同时获得一个董事席位、重大事项否决权以及后续融资优先认购权。”
林振华报完条件，留意着叶辰的反应。
“四百万美元折合人民币接近两千七百万元，只要投资意向确定，尽职调查和集团审批就能启动，资金最快一个月到账，方案里还允许创始人套现一百万元，用来改善个人生活。”
紧接着，女助理调出方案附件，将资金用途、董事会席位和后续融资条款逐项展示出来。
“背靠集团的流量和支付体系，星辰软件可以少走几年弯路，市场上愿意给早期团队开出这类条件的机构并不多。”
闻言，叶辰端起马克杯喝了口茶。
“八百万美元投前估值，四百万美元换三分之一股权，还要重大事项否决权？”
“这是战投部现阶段能给出的最高方案。”
林振华将文件又往前推了几厘米。
叶辰没有去碰文件，他从手边的文件夹里取出一份数据报表，放到茶几上。
“林经理来公司以前，应该没拿到今天下午的实时数据。”
女助理拿起报表，视线沿着几组数字向下移动，原本准备记录的手停在键盘上方。
“截至下午两点，星辰应用市场全网独立激活设备达到三十八万台，前一日新增用户的次日留存率为百分之八十九，今天的应用分发量已经超过一百六十万次。”
随后，叶辰翻开下一页，上面列着各论坛、电脑端合作渠道与两款游戏导流后的增长曲线。
“这些用户全部来自自然传播和自有渠道，我们未购买付费广告位，照目前的增速计算，下周装机量有机会突破一百万，进入国内安卓独立分发渠道的头部区间。”
林振华接过报表，先看统计口径，又让女助理核对了右下角的后台导出时间。
“用户增长快，不等于商业模式成立。”
他收起先前的随意坐姿，身体向前挪了些。
“应用分发需要不断扩容，服务器与带宽成本每个月都会增加，用户越多，支出越大，你们目前缺少稳定变现渠道，一旦同行开始补贴开发者和用户，增长曲线随时会被截断。”
“林经理对成本的判断没错，可前提是星辰软件需要依靠外部资本续命。”
叶辰将另一份资金计划压在报表旁边，页内仅列出了未来十二个月的预算额度，具体来源并未公开。
“公司从成立之初便按一年以上的扩张周期准备资金，现有现金足够支撑服务器、团队和渠道投入，股权融资从来没进过我的计划表。”
听到这话，林振华皱了皱眉。
“市场竞争靠的不只是现金，阿离巴巴有能力扶持你们的竞争对手。”
“林经理准备找谁？”
叶辰笑了笑，抬手点向报表里的渠道来源栏。
“羊城动感下载站雇人攻击星辰服务器的证据已经提交网安部门，网站目前停运，案件正在处理，燕京绿豆荚昨天与我们签署了排他合作意向书和保密协议，昨晚客户端就已经完成更新并全面接入导流。”
女助理将电脑转向林振华，屏幕上是她刚查到的论坛公告，绿豆荚客户端昨晚完成更新，应用下载入口已经接入星辰市场。
“绿豆荚四十余万台电脑端安装量，正在持续为星辰市场带来新用户，这条路刚走通，林经理若想再扶持一家同类产品，需要先帮对方补齐驱动库、应用资源、安装协议和安全体系。”